債券ETF

由貝萊德(BlackRock)發行的「iShares美國核心綜合債券 ETF(AGG)」今年八月初資產總值為 832 億美元,輸給「Vanguard 總體債券市場 ETF(BND)」的 838 億元,BND 一度成為全球最大的債券 ETF。

因通膨、升息等因素,許多債券 ETF 的大幅下跌以及帳面上的損失,引發不少對債券部位的疑慮。本文即舉例說明利率變化對債券 ETF 報酬的影響:其實利率上升造成的下跌,反而會讓債券 ETF 的長期報酬增加,純粹的利率風險並不會造成永久的損失。

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