美股
2022/11/11

5 分鐘學美股》微軟雲端之戰:AWS、AZURE、Google Cloud 誰會勝出?

微軟 Microsoft(美股代號 MSFT)公司,以研發、製造、授權和提供廣泛的電腦軟件服務業務為主。本文比較 AWS、AZURE、Google Cloud 的成長率與優缺點,也討論微軟的財報表現與未來前景,介紹微軟的三大優勢。

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Photo Credit:Reuters / 達志影像

本文來自合作媒體股股,商益獲授權轉載。

你有想過看病都能遠端嗎?你有想過病房內不需要護士來幫你量體溫嗎?而是系統自動監測。近期微軟宣布與台灣的研華科技共同攜手打造智慧病房,研華將 iWard 智慧病房解決方案與 iTeleMed 遠距醫療解決方案推展至 Microsoft Azure 公有雲端服務平台,其中研華 iWard 智慧病房解決方案更是全球首發上雲應用,研華與 Microsoft Azure 合作就像天與地的虛實結合,藉由研華在地端的 Edge 方案與微軟雲端方案整合,將能協助醫院快速部署數位轉型解決方案,相信未來會有更多醫院接受及加入數位轉型的行列中。

微軟公司介紹

微軟 Microsoft(美股代號 MSFT)公司,以研發、製造、授權和提供廣泛的電腦軟件服務業務為主。公司的競爭對手以蘋果(AAPL),谷歌(GOOGL),甲骨文*(ORCL)、IBM(IBM)為主。主要營收如下:

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產業地位

  • 全世界前 5 的電腦軟體龍頭
  • 世界前三大的公有雲服務商
  • 服務地區遍佈世界各地
  • 2021 市值第一

世界三大雲端市場比較

許多企業使用雲端服務,常常是以混和的方式,也就是不只與一家廠商合作,但是雲端與雲端之間的轉換,會是一個不小的問題,另外遷移費用,也就是當你要換廠商時,原本雲端服務商要你繳交的費用也是個值得考量的點。

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股股相信雲端之戰會由微軟勝出,雖然表格看起來市占率較小,但是雲端業務的成長率位居第二名,而且另一個理由是 Google 及 Amazon 都並非主力發展雲端,這點從營收佔比可以明顯看得出來,再者微軟的服務顧客幾乎都是大企業,因為規模大需要的雲端服務自然價格高,因此利潤也較高,所以股股投微軟一票。

投資微軟的三大優勢

  • 微軟雲端服務:蒸蒸日上

股股認為未來雲端技術,會逐漸成為微軟的天下,為何這麼說呢?主要有幾個原因:

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  • 華麗轉身的背後:是一連串的改革

你還認為微軟是間賣 Windows 的老公司嗎?那你可能就大錯特錯了,目前微軟主要是靠著雲端服務(37%)維生。在納德拉(Satya Nadella)於 2014 年接手 CEO 後就開始了一連串的大力改革,透過併購先後買進遊戲公司與 Linkedin。

Linkedin 提供了 SaaS 的基礎,還有社群的架構,替 Azure 的創立鋪墊,微軟持續朝未來進步,在2022 更是以 2 兆台幣收購暴雪公司。機器學習、雲端服務、遊戲軟體...等,這些名詞將會成為微軟的代名詞。

股股認為最棒的是,這間公司沒有因為年齡而老化,反而不斷求新求變,納德拉作為軟體巨獸的領頭羊,今後還會繼續努力下去。

  • Office 365 的巨大成功

目前已經累積 1.65 億的用戶,替微軟創造 26% 的營收貢獻,微軟提供了不同等級的定價策略,從最低的一個月 6 美元到終身的 150 美元,相信未來能繼續貢獻營收成長,微軟在 Office 除了谷歌、蘋果的服務軟體外,幾乎沒有其他對手,且用戶在Office365 有很高的轉換成本,因次認為其為微軟的優勢之一,近期更是搭配 Azure的推出,採用 Office365 雲端服務替客戶解決問題,而廣受好評。(更多谷歌投資方式可參考這篇文章

微軟公司的風險

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微軟財報速看

有沒有賺錢?

  • 毛利率長年高於 6 成,淨利率也都大於 3 成,很會賺
  • 股東權益報酬率是 15% 的兩倍多
  • 小結:躺著也在賺錢

有沒有欠很多錢?

  • 流動比大於 2,速動比大於 1,欠錢還得出來
  • 負債比低於兩成
  • 自由現金流量也逐年成長

有沒有發錢?(MSFT 配息)

  • 連續九年穩定配發股息,大約一年發 1~2 元之間
  • 季度配發利息

微軟不愧是軟體界大老,財務體質非常健全,公司淨利率也高達 3 成,真的很不錯。

微軟股價&何時可買?

我們用股股 App 看一下目前的合理價與體質分數:

來源:股股App

從 App 可知道他竟然是擁有品質分數 96 的公司,這相當少見呢!另外雖然股股估價是 165,而市價是 243.82 貴了 47%,但是這種好公司絕對是要放進收藏名單的。最後提一下,他還是股息競爭者呢!這代表連續成長 20 年。

微軟前景:元宇宙微軟

Microsoft

2022 年度開發者大會上,微軟正式宣告進軍元宇宙市場,微軟企圖從企業端出發,不同於過去企業專注於遊戲娛樂上,建立一個以 Teams 為基礎的混合工作環境,試想:未來所有人即使都遠距上班,你還是能看到同事的表情與動作,或者當你在工廠工作,機器停擺時,透過混合實境(MR),遠端工程師能指導你如何維修。波音、亨氏、川崎重工都已經成為微軟的工業元宇宙客戶,未來微軟究竟會在元宇宙上佔據何種地位?期待未來的後續。

結論

  1. 股股看好微軟雲端未來發展,微軟每年以 30% 的速度在成長,憑藉著公司本身的軟體優勢,以及多年來提供企業解決方案,相信不久的將來會超車 AWS。
  2. 股股看好微軟的經營團隊,在納德拉的帶領下,不只甩開單靠 Windows 的陰霾,還能跨足遊戲與雲端產業,替軟體業務開闢新篇章。
  3. 微軟宣布斥進入元宇宙市場,提供工業元宇宙的服務,不只替元宇宙提發掘新的出路,也讓微軟有了新的挑戰,期待看到 MR(混合實境)的工作環境出現。

 

責任編輯:陳涵書

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