股市寒冬類股表現概況 11大類股殖利率比較
標普 500 指數所區分的 11 大類股今年的股價表現與殖利率是如何呢？
商益之前談過近期公用事業類股的殖利率低於美國中期公債，公用事業類股今年以來股價跌幅約 4%，似乎已失去防禦類股的功能了。標普 500 指數所區分的其他 10 大類股今年的表現又是如何呢？
房地產類股（XLRE）
房地產類股（The Real Estate Select Sector SPDR Fund, XLRE）追蹤美國房地產精選行業指數（Real Estate Select Sector Index），包含房地產管理、REITs 等公司。今年以來價格跌幅約 28 %。
公共事業類股（XLU）
公共事業類股（The Utilities Select Sector SPDR Fund, XLU）追蹤公用事業精選行業指數（Utilities Select Sector Index），包含電力、水力、再生能源等公司。今年以來價格跌幅約 4%。
能源類股（XLE）
能源類股（The Energy Select Sector SPDR Fund, XLE）追蹤能源精選行業指數（Energy Select Sector Index），包含石油、天然氣、能源設備類的企業。今年以來價格上漲約 55%。
必須消費類股（XLP）
必須消費類股（The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, XLP）追蹤日常消費品精選行業（Consumer Staples Select Sector Index），包含食物與零售必需品、飲料、菸製品、家用產品等企業。今年以來價格下跌約 5%。
原物料類股（XLB）
原物料類股（The Materials Select Sector SPDR Fund, XLB）追蹤原物料精選行業指數（Materials Select Sector Index），包含化學、材料、金屬、礦業、造紙等企業。今年以來價格跌幅約 16%。
金融類股（XLF）
金融類股（The Financial Select Sector SPDR Fund, XLF）追蹤金融精選行業指數（Financial Select Sector Index），包含銀行、保險、金融服務等公司。今年以來股價下跌約 13%。
工業類股（XLI）
工業類股（The Industrial Select Sector SPDR Fund, XLI）追蹤工業精選行業指數（Industrial Select Sector Index），包含航空、海洋、軍事、機械等企業。今年以來股價下跌約 9%。
醫療類股（XLV）
醫療類股（The Health Care Select Sector SPDR Fund, XLV）追蹤醫療保健精選行業指數（Health Care Select Sector Index），包含醫藥、醫療服務、健康醫療科技或設備等公司。今年以來價格跌幅約 4%。
通訊服務類股（XLC）
通訊服務類股（Communication Services Select Sector SPDR Fund, XLC）追蹤通訊服務精選行業指數（Communication Services Select Sector Index）包含電信服務、媒體、娛樂、互動媒體等公司。今年以來股價下跌約 37%。
科技類股（XLK）
科技類股（The Technology Select Sector SPDR Fund, XLK）追蹤軟體、硬體、半導體設備、 IT 服務、電子設備等企業。今年以來股價下跌約 26%。
非必需消費類股（XLY）
非必需消費類股（The Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, XLY）追蹤旅宿、休閒、奢侈品等提供非必需消費商品與服務的公司。
今年以來，此類股的跌幅約 31%。
根據道富公司的網站，可將以上各類股的殖利率列出比較如下：
商益製作，數據來源：State Street Global Advisors
以往公用事業類股好比投資人的避風港，股價較為穩定且殖利率高。然而，今年因升息導致債券價格下跌，推高了債券的殖利率，因此公用事業類股的殖利率已低於美國中期公債的殖利率了。
Q：什麼是殖利率？
「殖利率」是投資人對於持有這項資產的期望報酬率。投資人買進債券時的價格，以及債券本身的票面利率與到期時間就會決定債券的殖利率。一般來說，長期公債殖利率會高於短期公債殖利率，這是因為持有長期公債的風險較高，債券發行單位會提供較高的利率吸引投資人。
以股票來說，股票殖利率為現金股息除以股價，也就是投資人把錢投入股市後每年能拿回多少現金股息的比率。由於股價每天都在波動，因此殖利率也隨時在變化。
Q：什麼是 11 大類股？
標普道瓊指數公司發行 S&P 500 指數，這個指數又依據不同的產業分成 11 大類股指數：房地產類股、公共事業類股、能源類股、必須消費類股、原物料類股、金融類股、工業類股、醫療類股、通訊服務類股、科技類股、非必需消費類股等。
市場上可交易的 11 大類股 ETF，則為道富環球公司所發行之追蹤上述指數的 ETF。
核稿編輯：李柏鋒
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