總經
2022/06/02

央行《金融穩定報告》:購屋負擔惡化,台北市 16.2 年不吃不喝才能買房

全國中位數房屋總價上漲,導致民眾負擔率緩升,其中六都房價負擔率均超過30%,以台北市65.09%負擔最為沈重,此後為新北市50.02%及42.5%次之,就房屋所得比而言,北市必須16.2年不吃不喝才可以購屋;新北市則是12.5年;台中市為10.8年,全國平均9.46年。

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台灣央行 5/31 公布《金融穩定報告》,國內外金融情勢正受到疫情、通貨膨脹以及地緣政治持續干擾,歐美等主要經濟體經濟開始放緩,新興國家貨幣將一步貶值,而國內不動產近期價格續創新高,民眾購屋負擔惡化,另外股市動能雖在,但仍有疫情反覆等風險。

歐美等經濟放緩,新興國家貨幣貶值

2021 年全球經濟復甦強勁,受惠於疫苗普及、大規模貨幣寬鬆政策,再加上 2020 年低基期所致,全球經濟表現相當亮眼。

但是隨 2022 年 Omicron 擴散全球,還有俄烏戰事爆發,引發大宗商品飆漲,推升全球輸入性通貨膨脹,央行預期今年經濟成長將放緩。

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中央銀行

全球經濟成長率

央行報告指出,全球金融市場主要受到俄烏局勢和主要經濟體升息影響,出現大幅修正,若先進經濟體央行採取更「鷹派」以抑制通膨,恐使新興經濟體金融市場惡化,加劇金融不穩定性。

目前許多投資人已經從風險較高的經濟體中撤回資金,轉投到相對安全的美國金融體系,引爆新興經濟體風險資產拋售,又促使貨幣貶值。例如:巴西的貨幣里奧(BRL)和南非的貨幣蘭特(Rand),還包含印度、印尼及土耳其等,已經吐回先前漲幅。

Legal & General 投資管理公司新興市場債主管 Uday Patnaik 説:「壓力是來自美國聯準會,並不是新興市場的問題。但現在,到處都在緊縮,新興市場躲不掉。」

目前全球主要經濟體的走勢相當分歧,其中通膨是美國經濟成長的隱憂,3 月通膨率已經達到8.5%,創下 40 年新高,如果未能緩解,恐加速聯準會(Fed)升息步伐。

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全球物價消費者指數年增率(CPI)

S&P Global Market Intelligence 預估美國經濟成長率將下滑至 2.4%,惟就業市場改善,失業率從 2021 的 5.4% 降至 3.6%。此外,俄烏戰事拖累歐元區經濟復甦,恐面臨停滯性通膨風險,預計經濟成長將降至 2.5%。

至於,日本去年第 3 季疫情相當嚴峻,此後消費明顯回溫,全球經濟從 -4.5% 走揚至 1.7%,同年 11 月推出史上最大規模刺激方案,達 78.9 兆日圓,因此預估今年經濟成長將達到 2.3%。

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美歐日經濟成長

最後則是中國,年初「動態清零」政策壓抑服務業和消費動能,加以產業監管和房市去槓桿政策,預測今年經濟成長將大幅放緩至 4.3%。

在中國房市方面,受到政策「三條紅線」影響,爆發違約房價回跌,70 大城房價下滑 2.6%,此後透過全面降準,共釋放 2.2 兆人民幣以提振經濟。

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亞洲新興經濟體經濟成長率

台灣經濟成長動能強

台灣去年受到出口、民間投資成長,經濟成長動能強,物價相較它國也較為溫和。央行告訴我們,惟獨今年俄烏戰爭推升全球通膨壓力,上述經濟體經濟下行風險,將對台灣經濟成長造成風險,亦對民眾造成壓力,分別為:

  • 不動產價格續創新高,民眾購屋負擔升

2021 年第 4 季內政部住宅價格緩升,創下 117.50 新高,較去年同期上漲 8.62%,另外國泰房價指數也隨營建成本上揚,年增率自上年第 3 季擴大,至 2022 年 1 季 27.9%。

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房價指數

值得注意的是,全國中位數房屋總價上漲,導致民眾負擔率緩升,其中六都房價負擔率均超過30%,以台北市 65.09% 負擔最為沈重,此後為新北市 50.02% 及 42.5% 次之。

若以全國房價所得比來看,台北市必須 16.2 年不吃不喝才可以購屋;新北市則是 12.5 年;台中市為 10.8 年,全國平均 9.46 年。

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房屋負擔率和房價所得比

股票市場波動大,成交值擴增、周轉率提高

去年 12 月 29 日台灣股市收到 1 萬 8248 點,全年漲幅 23.66%,領先國際主要股市,此後受升息、地緣政治影響,一度劇跌至 1 萬 5354 點,今年 5 月美國二度升息,台股上市股價由10.27% 上升至 18.07%,顯示股民受影響劇烈。

就股市股市活絡程度,台灣近兩年參與股市比重提升,台股上市、櫃股票週轉率均大幅提高,國際上僅低於中國、南韓,顯示股市「交易流動性佳」。

台灣企業的基本面良好,尤其是 5G 通訊、高效能運算與車用電子等產品需求,激勵各大企業營運創下新高,上市、櫃營業收入淨額為 35.05 兆元及 2.62 兆元,相較於 2020 年大幅成長18.54% 及 16.85%。

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國際主要股市周轉率比較

央行強調,台灣股市雖有基本面支撐,但是進來國內疫情升溫,以及主要經濟體仍未穩定,短期內將會持續影響全球,並牽動我國股市表現,央行將適時採用貨幣、信用及外匯政策,促進金融穩定。

 

責任編輯:陳涵書
核稿編輯:李柏鋒

 

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