定期定額投資就是存股？儲蓄、被動投資與領息的迷思！

「存股」是台灣近年來很流行的名詞，但在英文世界如美國，其實並沒有這樣的一個名詞和概念。所謂存股的典型作法，是持續或有閒錢就買進特定方式選出的股票，並長期持有，希望股票表現穩定，並著重於領到理想的配息。

這樣的概念，如果運用在持股分散的指數標的，如 0050 這樣的台股市值型指數 ETF 上，也是類同的嗎？使用這概念時有什麼應注意的地方嗎？本文即以此出發，探討儲蓄與投資等相關的觀念。

一、 「長期投資」與 「存」的概念中的風險差異：

我們如果把「存股」、「存基金」或「存 ETF」視為長期投資特定標的概念，它本身是個比經常短線進出還要更好的方式，會省下頻繁進出的成本，以及減少擇時失敗的風險。

但即使是能減少短期波動風險的長期投資，無論是股票、ETF 或其他標的，都還是有可能損失本金的風險，這與我們一般認知中的「存錢」非常不同。

我們如果把錢存在銀行，無論是活存或定存，甚至是要中途隨時領出錢來，差別都只會是利息的多或少，不會有本金損失的風險。

因此，把投資股票當作「存」股，很大的問題就是容易忽略投資的風險，以及資金流動性差異。

簡單來說，投資可以根據時間尺度分為長期和短期，各有不同的風險，但是「存」的概念更接近於較為保守的無風險儲蓄。若以「存」來包裝股票投資，很容易讓人忽視風險，就像是過去的「高收益債」只是「非投資等級垃圾債」改個適合行銷的名稱，但一樣還是風險最高的債券。

二、存錢、儲蓄與累積資產：

理財的目的，是希望能累積資產以達成財務目標。累積資產的方式大致可分為兩種方式，一種是透過儲蓄，一種是透過投資。

雖然也有人較廣義地把錢放入有風險的投資也視為一種儲蓄，但一般還是把儲蓄認知為把錢存在沒有風險的地方（註）。在日常生活中，收入扣除花費之後，就是我們能存下來，增加我們儲蓄的部分，這是資產累積最重要的部分。

如果經過一定的累積，讓儲蓄的資金足以應付日常的用度和不時之需之後，可進一步可以把多存的錢，透過承擔一定風險的投資，提高預期的報酬，來加速資產的累積速度，但同時也需要注意虧損的可能，就不能只是簡單把錢「存進去」，而需要先作好投資的規劃。

（註）儲蓄險雖然有「儲蓄」二字，但應該視為投資，因為未到期之前，會有損失風險，也就是流通性比較差，也因此儲蓄險並非保險業的正式合法的名稱，通常是一種壽險，儲蓄險這個名稱有誤導之嫌。