台股
2022/05/30

投資台股必看三大指數:台灣加權指數、台灣 50 指數、MSCI台灣指數

本文介紹投資台股一定要看的三個指數:台灣加權指數、台灣 50 指數、MSCI 台灣指數。

陳涵書
Photo Credit:台灣指數公司

投資人想知道台灣股市的表現如何,想評估或調整投資組合,或是考慮投資指數型基金,一定要看這三個指數:台灣加權指數、台灣 50 指數、MSCI 台灣指數。這些指數衡量台灣上市公司的股價表現,以下會一一介紹這三個指數,並解釋指數對於投資來說有哪些幫助。

Q:什麼是台灣加權指數?

由台灣證券交易所編制的台灣加權指數(TAIEX),全稱是「發行量加權股價指數」,是衡量台灣上市公司股票整體績效表現的指標,也是台股最為人所知的股票指數。台灣加權指數是市值加權指數,也就是市值越大的公司,對加權指數的的影響越大。

台灣加權指數包含所有在台灣證券交易所上市的普通股,若上市股票停止買賣,則會自成分股中刪除。加權指數在交易時間內,依據成分股的成交價格,每隔五秒公布即時指數,每日收盤後還會計算一次收盤指數。

目前台灣加權指數包含 942 家上市公司(2022 年 3 月),市值佔大盤比重的前十名如下:

臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股暨市值比重_2022

臺灣證券交易所

臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股暨市值比重_2022

台灣加權指數曾在 2008 年金融海嘯時跌到 3955.43 點,後來在 2020 年升上 12,000 點之後,當年 3 月疫情爆發後最低跌至 8523.63 點。目前台股加權指數維持在 17,000 點左右。

台股加權指數(2009-2022)

台灣指數公司

台股加權指數(2009-2022)

Q:什麼是台灣 50 指數?

台灣 50 指數是由台灣證券交易所與英國富時國際指數公司共同編製,於 2002 年發布,其成分股包含台灣市值前 50 大的上市公司,佔台灣股市近 70%。投資人可以利用這個指數衡量台灣前 50 大公司的總體表現。

台灣50指數(2009-2022)

台灣指數公司

台灣50指數(2009-2022)

台灣 50 指數是臺灣證券市場第一支交易型指數,根據富時公司的報告,台灣 50 指數市值前五大的成分股分別是:台積電、聯發科、鴻海、聯電、台達電。

台灣 50 指數市值前五大企業

英國富時公司(FTSE Russell)

台灣 50 指數市值前五大企業

台灣 50 指數包含的產業權重也以科技類股為最,佔比 70.28%,第二是金融業,佔比 8%,其次是工業產品及服務,佔比 4.82%。

台灣50指數持股產業分佈

英國富時公司(FTSE Russell)

台灣50指數持股產業分佈

目前追蹤「台灣 50 指數」的 ETF 有兩檔,分別是 2003 年發行的元大台灣 50(0050)與2012 年發行的富邦台灣 50(006208),市值分別是新台幣 2,166 億元與 277 億元。

Q:什麼是 MSCI 台灣指數?

美國摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)依據地區、開發程度、主題等類別發行指數,例如 MSCI 全世界指數(MSCI World Index)、MSCI 新興市場指數(MSCI Emerging Market Index)MSCI 最優 50 股息指數(MSCI Top 50 Dividend Indexes)等。

MSCI 也編制「台灣指數」(MSCI Taiwan Index),是外資法人投資台股的參考指標。目前台灣指數包含 86 檔台灣企業的股票。做為市值加權指數,市值越高所佔的權重也越高,例如台積電就佔約 43% 的權重。

MSCI 台灣指數前五大成分股權重

MSCI

MSCI 台灣指數前五大成分股權重

MSCI 台灣指數可以用來觀察台灣市場的表現,從產業比例來看,約 70% 是資訊科技,14% 是金融產業,約 6% 是原物料。

MSCI 台灣指數持股分佈

MSCI

MSCI 台灣指數持股分佈

目前追蹤 MSCI 台灣指數有兩檔:富邦摩台(0057)跟元大 MSCI 台灣(006203),市值分別是 4.39 億元與 7.77 億元。

Q:什麼是指數?

「指數」是用來衡量市場表現的指標,透過這個指標,投資人就能知道整個市場表現的情況如何。以台灣為例,台灣有 900 多家上市公司,透過台灣加權指數,就能知道這些公司的表現如何。指數的計算方式主要有兩種,分別是價格加權跟市值加權。價格加權以公司的股價為主要參數,股價越高,在指數裡所佔的權重也最高。市值加權則以公司的市值為參數,市值越大的公司,對指數的影響也越大。美國道瓊指數就是價格加權指數,而本篇文章提到的三個指數都屬於市值加權指數。

Q:專業投資人還會看哪些指數?

特定產業指數 例如追蹤台灣電子類股整體績效的「電子類指數」,追蹤台灣最有代表性的科技公司「台灣資訊科技指數」,追蹤台灣金融保險類股整體績效保線的「金融保險類指數」等。

總報酬指數 台灣證交所發行的加權指數有「價格指數」(Price Index)也就是本文一開始介紹的台灣加權指數,證交所也發行「報酬指數」(Total Return Index),也就是領到股息會再投入市場、反映現金股利報酬的「台股加權報酬指數」。從下圖可見,目前台股加權報酬指數已經超過 35,000 點,這個指數才能真實呈現台股的長期投資報酬。

台股加權報酬指數(2005-2022)

Investing.com

台股加權報酬指數(2005-2022)

 

核稿編輯:李柏鋒

 

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原始出處: 
台灣指數公司:台灣加權指數 
台灣指數公司:台灣 50 指數 
台灣證券交易所:台股加權股價報酬指數 
FTSE TWSE Taiwan 50 Index MSCI Taiwan Index

 

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