【台積電法說會】Q3毛利率54.3%、營益率41.7%雙高！AI週邊營收6%，將成未來驅動力

台積電今（19 日）公佈 2023 年第三季財務報告。會中強調，台積電的 2 奈米先進製程開發進展良好，能源效率佳、將極度適用於高效能運算（HPC）、預計自 2025 下半年起開始量產供貨。至於外界關心 AI 與周邊資料中心的需求，目前已佔台積電營收 6%，更預期在未來會成為更大驅動力。

• 合併營收：約新台幣 5,467 億 3 千萬元，
• 稅後純益：約新台幣 2,110 億元，
• EPS（每股盈餘）：新台幣 8.14 元（折合美國存託憑證每單位為 1.29 美元）。 

根據台積電報告，與去年同期相較，2023 年第三季營收減少了 10.8%，稅後純益與每股盈餘皆減少了 24.9%。 與前一季相較 ， 2023 年第三季營收增加了 13.7%， 稅後純益則增加了 16.1%。 

2023 年第三季毛利率為 54.3%，營業利益率為 41.7%，稅後純益率則為 38.6%。 

若以美金計算，2023 年第三季營收為 172 億 8 千萬元，較去年同期減少了 14.6%， 較前一季增加了 10.2%。

3 奈米製程出貨佔台積公司 2023 年第三季晶圓銷售金額的 6%，5 奈米製程出貨佔 全季晶圓銷售金額的 37%；7 奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的 16%。總體而 言，先進製程（包含 7 奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的 59%。

台積電指出，展望未來，第 4 季營收預期約達 188 億至 196 億美元，以中間值計，季增可望達到 11.1%。

電話會議也被問及外界關注美國近期再度升級對中晶片出口限制，是否對該公司造成影響，台積電則回應認為，新版晶片禁令對台積電影響有限。

車用晶片本季大幅下滑。台積電對此回應認為，車用電子需求已經在 2023 年下半年進入庫存調整模式，評估在電動車的發展趨勢下、將在 2024 年重回成長。

2023.10.20 update.

根據台積電法說會後媒體補充資料，追加報導。

台積電第四季業績預期受到三奈米技術量產帶來的提升，但部分成長因客戶庫存調整而抵消，該庫存調整將延續至第四季。儘管如此，電腦和智慧型手機的需求呈現穩定趨勢。

第三季的毛利率達到 54.3%，這主要得益於更高的產能利用率和有利的匯率。不過三奈米技術初期的產能拉升對毛利產生了部分稀釋效果。預期 2023 年第四季毛利率將降至 52.5%，主因仍是三奈米技術的產能持續拉升所致。

關於 2023 年的資本支出，預期為 320 億美元。其中，約 70% 將用於先進製程技術，約 20% 將投資於特殊製程技術，而其餘 10% 將用於先進封裝、測試、光罩製作等相關領域。

三奈米製程技術的量產和良率表現良好，尤其在高效能運算和手機應用中。台積電認為三奈米製程將持續受到客戶的強烈需求，並重視AI技術的潛在成長。台積電的二奈米技術預計於 2025 年量產，將是業界最先進的製程技術。

考慮到短期市場的不確定性，台積電調整了其折舊費用的年增率，預計今年的折舊費用年增率將維持在二十位數低段（low-twenties）百分比。儘管現階段處於短期庫存周期，台積電依然強調長期結構性市場需求作為其資本支出和產能規劃的基礎，且將持續與客戶密切合作，確保彼此和股東的盈利增長。

全球拓展的策略中，台積電計劃在德國德勒斯登建設一晶圓廠，主要服務汽車和工業領域，該廠預計於 2024 年開工、並於 2027 年開始生產。在美國，亞利桑那州的晶圓廠進展順利，已經聘用了 1,100 名當地員工，預計將於 2025 年開始量產 N4 製程技術。

此外，日本的晶圓廠主要針對特殊製程技術，目前已經聘請了 800 名員工，預計於 2024 年底開始量產。而在中國，台積電獲得了營運展延豁免、並持續申請長期授權。考量到海外製造的成本較高，台積電依然致力於成本管理和降低策略，以維持長期的毛利率在 53% 、及股東權益報酬率超過 25%。

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