總經 2023/02/15

美國升息週期將持續至Q2,金價可能遭遇短線賣壓

強勁的就業報告以及高於預期的通膨數據,暗示通膨壓力持續升高,以聯準會將堅持鷹派的立場,或許意味聯準會的升息週期將延續至今年第二季,金價也可能因此遭遇短線的賣壓。

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金拓新聞 2 月 14 日報導,澳盛銀行(ANZ)商品策略師海尼斯(Daniel Hynes)與庫馬里(Soni Kumari)報告表示,強勁的就業報告以及高於預期的通膨數據,暗示通膨壓力的持續升高,以及聯準會將繼續堅持其鷹派的立場,這或意味聯準會的升息週期將延續至今年第二季,金價也可能因此遭遇短線的賣壓,有可能下探每盎司 1,800 美元價位。

在週二美國通膨數據公布之後,市場預期 3 月、5 月以及 6 月升息一碼的機率均超過五成。

美國勞工部 14 日公佈的數據顯示,受居住成本和能源價格上漲影響,今年 1 月美國消費者物價指數(CPI)較前月上漲 0.5%,漲幅創下 3 個月來新高,也略高於市場預期的月增 0.4%。1 月 CPI 年增幅 6.4%,也高於市場預期的年增 6.2%。

分析師認為,美國就業市場需求強勁為薪資水平和服務價格帶來上漲壓力,導致美國通膨持續高漲,這或迫使聯準會將利率提升至超預期水平,也令美國經濟陷入衰退的風險升高。

澳盛銀行報告表示,金價短線可能將面臨一些震盪,因為美國的就業市場表現強勁,並且通膨持續高於聯準會的目標,聯準會將會繼續維持其鷹派立場。

在另一方面,雖然升息有利於美元的強勢,但歐洲以及其他地區央行的升息將會縮小與美國的利率差距,使得美元兌其他主要貨幣的強勢不再那麼明顯,該行預期今年美元指數整體將會是下滑的趨勢,此則是會有利於金價,該行對今年底的黃金目標價預估仍維持在每盎司 1,900 美元不變。

報告表示,金價的另一個支撐因素是央行的買盤,去年包括土耳其、中國大陸、埃及、卡達、阿聯以及印度等國央行都紛紛增加其黃金儲備,俄羅斯與伊朗則考慮發行基於黃金的穩定幣(加密貨幣的一種)來作為貿易的結算單位。

報告認為,今年包括俄羅斯、中國以及中東等國仍將持續增加其黃金儲備,其中俄羅斯雖然暫停公布其黃金儲備變動,但是在西方禁運的制裁下,俄羅斯央行正向國內金礦商購買黃金。

世界黃金協會歐洲與中東市場資深分析師高坡(Krishan Gopaul)報告表示,根據國際貨幣基金(IMF)最新公布的數據,1 月份,哈薩克央行的黃金儲備增加了 3.9 公噸至 355.6 公噸,為 3 個月來首度增加。

中國人民銀行上週公布的數據則顯示,2023 年 1 月,中國黃金儲備較前月增加 48 萬盎司或 14.93 公噸,達到創新高的 6,512 萬盎司或 2,025.46 公噸,為連續第 3 個月增加。

2022 年,全球全球央行的淨黃金購買量達到 1,136 公噸,創下歷年的新高,佔去年全球黃金需求的 24% 比重。

黃金作為避險資產,能夠幫助央行多元化資產以對抗風險,在全球經濟不穩定或地緣政治緊張的情況下,黃金可以減少央行資產組合中的波動性。

黃金也可以對沖通貨膨脹的風險,當通貨膨脹上升時,貨幣的購買力會下降,而黃金的價格也會因此上漲,持有黃金可以幫助央行對沖通貨膨脹風險。此外,央行增加黃金儲備還可以向市場傳遞信心和穩定的信號,因黃金的價值在全球範圍內都得到認可。

 

責任編輯:陳涵書

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