總經 2023/02/15 會員免費

Vanguard公布2023年經濟市場報酬預測,投資人要如何調整資產配置比例?

Vanguard(先鋒集團),每年底會發布報告,探討下一年的經濟展望,並預計未來 10 年的市場報酬。指數化投資人要怎麼參考報告的數據來調整自己的資產配置?

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Photo Credit:Shutterstock / TPG Images

推動指數化投資最重要的公司 Vanguard(先鋒集團),每年底都會發表一篇報告,探討未來一年的經濟展望,並預計未來 10 年的市場報酬。本文以 2022 年底所發表的2023 年報告為例,說明指數化投資人應怎樣看待這樣的報告。

一、簡述 2023 年報告中對市場報酬的分析數據

報告中主要由市場估值變化、股利、預期獲利成長、匯率變化等因素,來估計未來 10年的各區域或區塊股市的預期報酬,並從債券的殖利率等因素來預期債市報酬。

因為 2022 年的股債市場下跌,2023 年開始的各個市場股票與債券 10 年長期預估報酬都比明顯比去年增加。

在各類資產的報酬上。美國股市的平均預期年化報酬在 5.7%、美國以外股市在8.4%、美國整體債券市場在 4.6%,非美國整體債券市場(美元避險)4.5%,美國Reits 在 5.9%,原物料商品在 4.3%。

Vanguard economic and market outlook for 2023

Vanguard economic and market outlook for 2023

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